Trading alt benen under resultat utgivningar

Resultat från intjänade överraskningar med sträckor och strängar Som en allmän spegel återspeglar priset på varje aktie i slutändan trenden eller den förväntade utvecklingen av det underliggande bolagets resultat. Med andra ord tenderar företag som växer sina vinster konsekvent att stiga över tiden mer än aktierna i företag med ojämna vinster eller förluster. Därför är så många investerare noggrant uppmärksamma på resultatmeddelanden. Varje kvartal meddelar amerikanska företag sina senaste resultat och försäljningsresultat. Ibland är denna information helt i linje med förväntningarna och marknaden hämtar i grunden sina kollektiva axlar. Vid andra tillfällen släpper ett företag en inkomstöverraskning. och aktiemarknaden reagerar på ett avgörande sätt. Ibland är de rapporterade resultaten mycket bättre än väntat - en positiv vinstöverraskning - och aktien reagerar genom att utvecklas kraftigt under en mycket kort tidsperiod för att få tillbaka aktiekursen i linje med sin nya och förbättrade status. På samma sätt, om ett företag meddelar vinst och försäljning som är mycket sämre än förväntat - en negativ vinstöverraskning - kan detta leda till en kraftig plötslig nedgång i aktiekursen, eftersom investerare dumpar aktierna för att undvika att hålla sig på ett företag nu uppfattas som skadade varor. Endera scenariot kan erbjuda en potentiellt lönsam handelsmöjlighet genom att använda en alternativ handelsstrategi som kallas den långa sträckan. Låt oss se närmare på denna strategi i aktion. (För att lära dig mer, läs Surprising Earnings Results.) Mekaniken i Long Straddle En lång sträckning innebär helt enkelt att köpa ett köpoption och en säljoption med samma lösenpris och samma utfallsmånad. För att använda en lång räckvidd för att spela ett resultatmeddelande. du måste först bestämma när intäkter kommer att meddelas för ett visst lager. Du kan också analysera själva stockens historia för att avgöra om det vanligtvis är ett flyktigt lager och om det tidigare har haft stora reaktioner på resultatmeddelanden. Ju mer volatila aktierna är och desto mer benägna är det att reagera starkt på ett resultatmeddelande, desto bättre. Förutsatt att du hittar en kvalificerad aktie är nästa steg att avgöra när nästa intäktsmeddelande beror på det företaget och att upprätta en lång räckvidd innan intäkterna meddelas. (För att lära dig mer, läs Straddle Strategy En enkel metod att marknadsföra Neutral.) Ställa in Long Straddle Position När till Enter När du ställer in den långa sträckan, är den första frågan du vill överväga när du ska gå in i handeln. Vissa näringsidkare kommer att gå in i ett mellanrum fyra till sex veckor före ett resultatmeddelande med tanken på att det kan förekomma en viss prisrörelse i väntan på det kommande tillkännagivandet. Andra kommer att vänta till ungefär två veckor före meddelandet. Under alla omständigheter bör du i allmänhet se till att skapa en lång räckvidd före veckan före inkomstmeddelandet. Det beror på att rätt tid för premiebeloppet som är inbyggt i priset på optionerna för ett lager med ett förestående intäktsmeddelande kommer att stiga precis före tillkännagivandet, eftersom marknaden förutser potentialen för ökad volatilitet när intäkterna meddelas. Som ett resultat kan alternativen ofta vara billigare (i form av hur mycket tidspremie som är inbyggt i optionspriserna) två till sex veckor före ett resultatmeddelande än de är de senaste dagarna före meddelandet själv. Vilket strejkpris att använda När det gäller att bestämma vilka särskilda alternativ att köpa, finns det flera val och ett par beslut att fatta. Den första frågan här är vilket pris som ska användas. Typiskt borde du köpa det avstånd som anses vara på pengarna. Så om priset på det underliggande lagret är 51 per aktie, skulle du köpa 50 prissamtal och 50 strykpriset. Om aktiebolaget istället handlade med 54 aktier, skulle du köpa 55 prissamtal och 55 slagspriset. Om aktiebolaget handlade med 52,50 en aktie, skulle du välja antingen 50-strängen eller 55-strängen (den 50 strängle skulle vara att föredra om en chans hade du en uppåtrikad bias och 55 strängle skulle vara att föredra om du hade en nackdel bias) . Ett annat alternativ skulle vara att gå in i det som kallas en krångel genom att köpa 55 köpoptionsalternativet och säljkursen 50 strykpris. Liksom en strängle innebär en sträng ett samtidigt köp av ett samtal och säljalternativ. Skillnaden är att med en sträng köper du ett samtal och en uppsättning med olika strejkpriser. (För att lära dig mer, läs Get A Strong Hold On Profit With Strangles.) Vilken utfallsmånad att handla Det nästa beslutet som ska fattas är vilken förfallodag som ska handlas. Det finns normalt olika utgångs månader tillgängliga. Målet är att köpa tillräckligt med tid för lagret att flytta tillräckligt långt för att generera vinst på strängen utan att spendera för mycket pengar. Det ultimata målet att köpa ett stycke innan ett resultatmeddelande är att aktien ska reagera på meddelandet starkt och snabbt, vilket gör det möjligt för den snedstora näringsidkaren att ta en snabb vinst. Det näst bästa scenariot är att aktien ska lanseras till en stark trend efter resultatmeddelandet. Men detta skulle kräva att du ger handel åtminstone lite tid att träna. Kortfristiga alternativ kostar mindre eftersom de har mindre premie inbyggt i dem än långsiktiga alternativ. Men de kommer också att uppleva mycket mer tid förfall (tiden för premie som förloras varje dag beror enbart på tidens gång) och detta begränsar hur mycket tid du kan hålla handeln. Typiskt borde du inte hålla ett mellanslag med alternativ som har mindre än 30 dagar kvar till utgången, eftersom tidsförlust tenderar att accelereras under den senaste månaden före utgången. På samma sätt är det meningsfullt att ge dig själv minst två eller tre veckor efter det att vinstmeddelandet om lagret rör sig utan att komma in de senaste 30 dagarna före utgången. (Läs mer om hur viktigt det är med tidvärdet.) Låt oss säga att du planerar att lägga på två veckor - eller 14 dagar - före ett resultatmeddelande. Låt oss också säga att du planerar att ge handel två veckor - eller ytterligare 14 dagar - efter meddelandet att träna. Slutligen kan vi anta att du inte vill hålla gränsen om det finns färre än 30 dagar kvar till utgången. Om vi ​​lägger till 14 dagar före plus 14 dagar efter plus 30 dagar före utgången får vi totalt 58 dagar. Så i det här fallet bör du leta efter utgångs månaden som har minst 58 dagar kvar till utgången. Exempel Trade Låt oss överväga ett verkligt exempel. Apollo Group (Nasdaq: APOL) berodde på att annonsera vinst efter avslutad handel den 27 mars 2008. Den 26 februari kunde en näringsidkare ha övervägt att köpa en långsträcka eller en lång krångel för att kunna positioneras om aktien reagerade starkt på ett eller annat sätt till resultatmeddelandet. I det här fallet handlade APOL till 65,60 per aktie. En näringsidkare kunde ha köpt ett kontrakt var och en av 70 maj-samtalet vid 5 och den 60 maj sattes på 4,40. Den totala kostnaden för att komma in i denna handel skulle vara kostnaden för de två premierna, eller 940. Detta motsvarar den totala risken för handeln. Sannolikheten för att uppleva den maximala förlusten är dock noll eftersom denna handel kommer att lämnas kort efter resultatmeddelandet och sålunda långt innan majoptionerna löper ut. (För mer information, läs Understanding Option Pricing.) Om du tittar på Figur 1 ser du prisåtgärden för APOL till och med 26 februari till vänster och riskkurvorna för maj 70-60 stränger till höger. Den andra raden från höger representerar den förväntade vinsten eller förlusten från denna handel som några dagar före intäkterna. Vid det här tillfället är det värsta scenariot om aktien oförändrad är en förlust på cirka 250. Figur 1: Apollo Groups aktie - och riskkurvor Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-reglering (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar av straff från ett IRA-konto. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. DebtEquity Ratio är skuldkvoten som används för att mäta en företags039s ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Opportunity Straddles 8211 Trading Options Straddles Under Earnings Säsong 21 apr 2009, 2:27 EST Av John Jagerson. Redaktör, SlingShot Trader Option-investerare har en unik förmåga att tjäna på marknaden oavsett vilken riktning ett stockrsquos-pris rör sig om. En strängle är ett bra exempel på denna typ av strategi. En sträng är marknadsneutral, vilket innebär att det kommer att fungera lika bra på björn eller tjurmarknader. Dessa branscher har en extremt låg sannolikhet för maximal förlust och kan tjäna stora avkastningar om ett stockrsquos pris rör sig mycket. Ibland rör aktierna mycket oväntat, och andra gånger kan vi förutsäga denna volatilitet. En av dessa förutsägbara volatilitetsperioder följer omedelbart resultatmeddelanden. Dessa händer varje kvartal och nyheterna kan påverka ett stockrsquos pris dramatiskt. (Få 12 nycklar till handelsinkomster för vinster.) I den medföljande videon kommer vi att använda en specifik fallstudie för att använda ett alternativ på samma sätt dagen innan en Google (GOOG) vinstutgåva. För att en strängle ska bli framgångsrik måste ett stockrsquos pris göra ett stort drag upp eller ner. Den ldquostraddlerdquo innebär att du köper två alternativ, ett samtal och en satsning, med samma strejkpriser. Föreställ dig att du är ldquostraddlingrdquo båda halvor av alternativkedjan. En strängle är oftast inräknad med stötkursen för pengarna. I det här exemplet var GOOG prissatt till 390 per aktie och 390 strejkpris samtalar och sätter samman totalt 45 per aktie, eller 4.500 totalt för att köpa ett kontrakt. Om vi ​​föreställde oss att vi skulle hålla sig över till utgången skulle lagret behöva röra sig åtminstone 45 en riktning eller den andra för att nå breakeven. Även om den här artikeln handlar om kortvariga strängles, kan det ibland vara en effektiv strategi att köpa ibland med ett långt utgångsdatum. (Läs mer om långsiktiga alternativsträngar.) Det kan hända att det är lite ovanligt att köpa både ett samtal och en uppsättning samtidigt. Nya handlare antar ofta att vinster från en av alternativen kommer att kompenseras av förluster i den andra. Det är sant att en punkt kommer dock förlusterna från det förlorande alternativet att överskrida vinsterna från det vinnande alternativet. Tänk dig att stocken bryter ut på uppsidan, så kommer samtalet att börja bli värt medan värdet förlorar värdet. Så länge samtalet vinner mer än satsen, kommer slingan vara lönsam. Det är också sant i omvänd om börsen börjar förlora värde. Eftersom båda alternativen är långa, kan de bara förlora det som ursprungligen investerades, medan den vinnande sidan fortfarande behåller möjligheten till obegränsad vinst. Eftersom ett sådant stort drag behövs för att bli lönsamt är det mer sannolikt att handeln kommer att sluta med en liten förlust. Men eftersom uppåtspotentialen för långa alternativ är teoretiskt obegränsat räknar en trasig näringsidkare sig till de mycket större vinsterna för att kompensera de mer frekventa förlorarna. Att bygga upp sträckor till intäkter Att köpa strängar är ett utmärkt sätt att spela intäkter. Många gånger, aktiekursavstånd upp eller ner efter kvartalsresultatrapporten men ofta kan rörelsens riktning vara oförutsägbar. Till exempel kan en avyttring ske trots att resultatrapporten är bra om investerare hade förväntat sig bra resultat. Strategin är här att köpa mellan två till tre veckor före intäkterna. Betydande prisrörelser är nödvändiga för att få pengar och när det gäller vinstspelet finns tre händelser som kan uppstå under denna period, vilket kan skapa prisförändringar som är tillräckliga för att skapa vinst. Före intäkterna är spänningen överflödig och det underliggande aktiekurset kan handla upp eller ner före det faktiska resultatet på grund av ökad spekulation. Ibland kan priset röra sig så mycket att du kanske kommer att kunna lämna positionen med liten vinst utan att hålla in vinst. Omedelbart efter vinstutjämningen kan aktiekursen ofta klyfta upp eller ner 3 till 5, beroende på rapport. Rörelser på 5 till 10 är sällan men inte ovanliga. Sällsynt är fallet när aktiekursen förblir oförändrad. En tredje händelse, osannolik men inte omöjlig, är vinstvarningen som kan utfärdas några veckor före resultaträkningen. Stora nedåtgående rörelser är typiska efter sådana varningar och är vanligtvis stora nog för att möjliggöra en lönsam utgång. Om inte du är mycket säker på att klyftan upp eller ner efter rapporten blir enorm, köper du aldrig enbart en dag före inkomsterna, eftersom det här är den tid då premierna för pengarna för pengarna blir mycket höga på grund av ökad förväntan. Gör dina läxor och spejder för företag som meddelar intäkter två till tre veckor i förväg. Utkik för lager som visar en historia av skillnader i klyftan under intäkter genom att undersöka det historiska prisdiagrammet. Fler artiklar Klar för att börja handla Ditt nya handelskonto finansieras omedelbart med 5.000 virtuella pengar som du kan använda för att testa dina handelsstrategier med hjälp av OptionHouses virtuella handelsplattform utan att riskera hårda intjänade pengar. När du börjar handla för riktiga kommer alla affärer som gjorts under de första 60 dagarna att vara provisionsfri upp till 1000 Detta är ett begränsat erbjudande. Agera nu kan du också fortsätta läsa Köpa strängles är ett bra sätt att spela in resultat. Många gånger, aktiekursavstånd upp eller ner efter kvartalsresultatrapporten men ofta kan rörelsens riktning vara oförutsägbar. Till exempel kan en avyttring ske trots att resultatrapporten är bra om investerare hade förväntat sig bra resultat. Läs vidare. Om du är mycket bullish på ett visst lager på lång sikt och vill köpa varan men anser att den är lite övervärderad för tillfället så kanske du vill överväga att skriva säljoptioner på lageret som ett medel för att förvärva det på en rabatt. Läs vidare. Kallas även digitala alternativ tillhörande binära alternativ till en speciell klass av exotiska alternativ där alternativhandlaren spekulerar rent på underliggande riktning inom en relativt kort tidsperiod. Läs vidare. Om du investerar Peter Lynch-stilen och försöker förutsäga nästa multi-bagger, skulle du vilja veta mer om LEAPS och varför anser jag att de är ett bra alternativ för att investera i nästa Microsoft. Läs vidare. Kassaflöden utgivna av aktier har stor inverkan på deras optionspriser. Detta beror på att det underliggande aktiekursen förväntas sjunka med utdelningsbeloppet på förfallodagen. Läs vidare. Som ett alternativ till att skriva täckta samtal kan man skriva in en tjurskaltspridning för en liknande vinstpotential men med betydligt mindre kapitalkrav. I stället för att hålla den underliggande aktien i den täckta samtalsstrategin, alternativet. Läs vidare. Vissa aktier betalar generösa utdelningar varje kvartal. Du är berättigad till utdelningen om du innehar aktierna före utdelningsdagen. Läs vidare. För att uppnå högre avkastning på aktiemarknaden är det ofta nödvändigt att ta upp högre risk för att göra fler läxor på de företag du vill köpa. Ett vanligt sätt att göra det är att köpa aktier på marginalen. Läs vidare. Daghandel alternativ kan vara en lyckad, lönsam strategi men det finns ett par saker du behöver veta innan du använder börja använda alternativ för dag handel. Läs vidare. Lär dig om sätta samtalskvoten, sättet det härleds och hur det kan användas som en kontrastindikator. Läs vidare. Satsningsparitet är en viktig princip i optionsprissättning som först identifierades av Hans Stoll i sitt papper, The Relationship between Put and Call Prices, 1969. Den säger att premien på ett köpoption innebär ett visst rättvist pris för motsvarande säljoption har samma lösenpris och utgångsdatum, och vice versa. Läs vidare. I alternativhandel kan du märka användningen av vissa grekiska alfabet som delta eller gamma när man beskriver risker förknippade med olika positioner. De är kända som grekerna. Läs vidare. Eftersom värdet på aktieoptionerna beror på priset på det underliggande lagret, är det användbart att beräkna det verkliga värdet på beståndet med hjälp av en teknik som kallas diskonterat kassaflöde. Läs vidare. Straddle: Fler alternativ för vinstvolatilitet Ett utbildningsstycke från Optionshouse Detta är del II i en tvådelad utbildningsserie om handelsalternativ med WhisperNumbers Whisper Reactor-data och - tjänster. En Whisper Reactor är ett företag som mest sannolikt ser en positiv prisreaktion när de slår viskningsnumret och ser en negativ prisreaktion när de saknar viskningsnumret. Viskningsreaktorselskapen och den förväntade prisrörelsen efter vinstfrisättning är tillgängliga för abonnenter av tjänsten Whisper Reactors. Majoriteten av våra kunder köper inte bara korta och korta beståndsdelar med Whisper Reactor-data, utan också handlar alternativ eftersom det kan ge högre hävstångseffekt med lägre risk. Dessa två rapporter, tillhandahållna av Options News Network (ONN. tv). ge detaljerad information om de väsentliga alternativen handelsstrategier som sannolikt kommer att användas tillsammans med våra Whisper Reactors data. OPTIONS STRADDLE I vår rapport om alternativmöjligheter med vinstvolatilitet introducerade vi kraften och mångsidigheten att köpa samtal eller uppsättningar för att utnyttja Whisper Reactor-resultathändelser. I situationer där en investerare är osäker på en vinst eller miss (i veckorna före vinstutgåvan) är ett annat sätt att spela evenemanget att titta på både ett samtal och en uppsättning för det underliggande beståndet i fråga. Alternativet straddle är en strategi som omfattar inköp av både ett samtal och ett på samma lager. Alternativet straddle är en strategi som omfattar inköp av både ett samtal och ett på samma lager. Innan den faktiska resultatrapporten släpps är en vinst eller miss alltid osäker, men förväntan och volatilitet förväntas fortfarande från ett Whisper Reactor-lager. I situationer där ekonomin, industrins trender eller företagsspecifika nyheter skapar mer osäkerhet, kan överraskningen och volatiliteten vara extrema. I det här scenariot kan en av de bästa alternativstrategierna vara den långa sträckan. Att köpa en strängle innebär att man samtidigt köper både en uppsättning och ett samtal vid samma strejk och utgång. Denna rapport kommer att fokusera på hur man placerar mellansträckan före en företags resultatfrisättning när det finns en förväntan om prisvolatilitet. VAD EN STRADDLE GÖR ATT MED RESULTAT Oavsett om du är en aktiv köpoption eller inte, är en översyn av strängen i ordning. Traders använder gränsen för att etablera en position i en underliggande aktie när de tror att ett stort drag kan vara i korten men de är osäkra på sin riktning. Kort sagt köper de volatilitet innan de förväntar sig volatilitet att öka. Till exempel, säg att en investerare tittar på Apple-aktier före sin nästa resultatrapport. Han eller hon tror att beståndet är klart för ett betydande drag i båda riktningarna, både av grundläggande och tekniska skäl, eller baserat på WhisperNumbers Whisper Reactor-data som indikerar förväntad prisvolatilitet. Med aktiehandeln på cirka 175 kunde investeraren etablera en sparsam position, där 175 strejk samt 175 strejk sätts in båda. Med pengarna menar vi strejken närmast dagens aktiekurs. Köpa både ett samtal och pengar, investeraren har väsentligen strängt marknaden och tar ställning som kommer att gynnas om lagret gör en tillräckligt stor rörelse i båda riktningarna. Traders använder gränsen för att etablera en position i en underliggande aktie när de tror att ett stort drag kan vara i korten men de är osäkra på sin riktning. Denna position ger investeraren både rätt att köpa och rätten att sälja AAPL-aktier till 175 när som helst innan optionerna löper ut. Om denna åtgärd initieras i alternativ som upphör att gälla inom 40 dagar, för en total kostnad på 20, kan investeraren få vinst när antingen samtalet eller satsen flyttas in-the-money med nästan 20 före utgången. Med in-the-money menar vi att ha inneboende värde eftersom man kan utnyttja alternativet och köpa eller sälja det underliggande lagret till vinst (minus det premie som betalas för optionen). Till exempel, om Apple rallies till 195, samtalet blir värt minst 20 och investeraren kommer att börja se en potentiell vinst på köpet. Eller, om Apple faller till 155 eller lägre, skulle 175-satsen börja se 20 av inneboende värde, vilket därigenom potentiellt täcker kostnaden för strängen. Trots att kostnaden för pengarna kan kosta vanligtvis dubbelt så mycket som bara en sida (samtalet eller sätta ensam), anser alternativa handlare att denna strategi är en övergripande lägre risk eftersom det inte är beroende av att vara rätt i riktning, vilket är en 5050 spelar till att börja med. Och även om det mesta av premiekostnaden i alternativa pengar är tidvärde - i motsats till inneboende värde - när den underliggande aktien börjar en snabb och betydande flyttning, ökar premien för alternativet i pengar som det vinster inneboende värde kan mer än kompensera förlusten av tidvärde i båda alternativen. Tidsvärdet är helt enkelt den del av optionspremien som inte är inneboende, och det är enbart baserad på hur mycket tid som är kvar till alternativets utgång. För att tjäna pengar behöver köparen inte nödvändigtvis beståndet att spränga högre eller kratern lägre och har antingen putten eller samtalet gå in-the-money med det belopp som betalas för mellanslag. Det är bra med alternativen. Så snart en händelse flyttar aktien betydligt på ett eller annat sätt som investeraren förväntade sig, uppnås vanligtvis en fördel för köparen direkt när volatiliteten hos alternativen går upp och priset på övergripet ökar. Kom ihåg att alternativ volatilitet är ett mått på riskpremien på marknaden och när risken uppfattas som högre ökar tillvalspremierna naturligtvis högre eftersom ett större rörelseområde eller volatilitet tilldelas det lagret och dess alternativ. Så inom timmar eller dagar efter en överraskningsinkomsthändelse, kan den övre delen som en investerare betalade 20 för explodera i värde till 25 eller högre. Detta möjliggör ett närmande sätt att tjäna genom att sälja straddle tillbaka till optionsmarknaden. Ett annat alternativ till köparen är att sälja den sida som inte fungerar och behåll den sida som är. Med andra ord, om Apple rapporterar inkomster som saknar viskningnumret, och det börjar köra lägre mot ditt mål, kan du omedelbart sälja samtalet och få tillbaka några pengar, samtidigt som du håller placeringspositionen för att låta resultatreaktorens effekt nå sin potential. TILLÄMPNINGSUTVECKLING OCH RESULTATDATUM När man handlar om ett övergripande för att uttrycka en syn på vinst vill investerare köpa de optioner som löper ut så snart efter ett resultatmeddelande, inte tidigare. En viktig faktor att komma ihåg om handelsalternativen kring intäkter är att se till att optionsalternativen täcker inkomsterna och eventuellt ytterligare tid efteråt som bör tillåtas för handelsstrategin att spela ut. När man handlar en stränga för att uttrycka en syn på resultatet, vill investerare köpa alternativen som löper ut så snart efter ett resultatmeddelande, inte tidigare. Med andra ord måste en investerare köpa utgångs månaden som innehåller vinst. Om det förväntade vinstmeddelandet var den 20 oktober, skulle en investerare inte köpa oktobersträckan, eftersom alternativen alltid löper ut på lördagen efter den tredje fredagen i månaden, vilket år 2008 är den 17 oktober. I det här fallet skulle investeraren behöva handla i november eller december för inkomst. Straddle-köpare måste betala positionens kostnad mot deras syn på framtida volatilitet och tiden kvar till valperiodens utgång. En praktisk referens som hjälper är att se på kostnaden för övergripande och vad det berättar om vad alternativmarknaden väntar på volatilitet. Med 40 dagar fram till valperiodens utgång, om alternativ marknadsmäklare är villiga att sälja dig 175 stycket för 20, säger detta faktum att de tror att beståndet kommer att ligga mellan 155 och 195 fram till valperiodens utgång. Om du köper strängle, är du självklart att köpa den från dessa proffs som vet alternativ volatilitet bättre än någon annan. Detta är inte att säga att proffsen aldrig är fel och att förhållandena inte ändrar det bara på den dagen som var experternas åsikt om framtida volatilitet. Men du kan också vara medveten om data om företagets förväntade resultatrapport och dess viskningsnummer som ger dig en informationskant som andra - även proffsen - kanske inte har övervägt. Vid utvärdering av en övergripande satsning måste investerarna vara försiktiga så att de inte köper överdelen till varje pris. I vårt exempel ovan, med AAPL 175 mellanhandelshandeln för 20, behöver beståndet flytta nästan 11,4 procent bara för en av alternativen, antingen putten eller samtalet, för att vara värd minst så mycket före utgången. Här säger vi att strängen handlar för 11,4 procent av strejken, sedan 20 dividerat med 175 11,4. Investerare som följer WhisperNumbers Whisper Reactors data bör vara uppmärksamma på hur mycket AAPL har flyttat förr i en vinstsats eller missa för att se om de kan förvänta sig ett drag så att alternativen löper ut. STRADDLES OCH WHISPER REACTORS En enkel jämförelse som vi kan göra mellan WhisperNumbers Whisper Reactors och deras strängles är att titta på den förväntade efter-vinstprisrörelsen och det övre premietalet som en procent av strejken. Om den förväntade flyttningen för AAPL på en vinstsats är 10 och strängen prissätts till 15 av pengarna, kan alternativen verka dyra eftersom de redan prissätter i ett större drag än vad som förväntas av Whisper Reactor. Detta betyder inte att du inte kan dra nytta av inkomstslaget, eftersom, som diskuterats tidigare, kan en tillräckligt stor rörelse i beståndet öka värdet på straddle nog för att inse en vinst. . när korsningen är nära förväntad flyttning av viskningsreaktorn kan det vara billigt. Och kom ihåg, att gränsen prissätter på en längre tid, eventuellt flera veckor bortom inkomsthändelsen beroende på vilka alternativ som köps. Att jämföra de snabba andelarna av strejken till Whisper Reactor-förväntad rörelse är verkligen fördelaktigt när strängen prissätts mycket nära eller väldigt långt borta. Med andra ord, när avståndet ligger nära viskningsreaktorns förväntade rörelse, kan det vara billigt och när avståndet är mycket högre än det förväntade röret - säg 20 för avståndet vs. 5 för flytten - så kan det också dyr. MER PÅ RISK OCH REWARD En annan faktor att komma ihåg är att den senaste månaden eller ett alternativ av liv kan se en accelererad förlust av tidsvärde, den delen av alternativpremien som inte är inneboende eller inte i pengar. Om optionshandeln inte verkar vara lönsam de närmaste dagarna eller veckorna eftersom beståndet inte rör sig som en investerare hade hoppats, stänger alternativpositionen och tar vad som är kvar innan allt tidsvärde förångas alltid är bra aning. Som alltid med alternativ är den goda nyheten att köpare har tydligt definierad och begränsad risk. I det här exemplet handlar AAPL-inkomsterna och betalar 20 för 175-snedstrecket, att din maximala risk är begränsad till det totala bidraget, eller 2.000 per kontrakt eftersom varje optionsavtal motsvarar 100 aktier. När en investerare köper optioner är hans eller hennes risk begränsad till det betalda premiet. Och självklart kan alternativsträngar köpas för mycket mindre än 20 för lägre priser och de med lägre volatilitet än AAPL. En kontantsträcka som du kan betala 5 för har en lägre maximal risk och kräver en mycket mindre dollarrörelse i lagret till vinst. VAD FRÅN MONTH STRADDLES KAN TELLA OM EN FÖRVÅRD CBOE-volatilitetsindexet, VIX, är en omfattande barometer för volatilitetsförväntningar för marknaden som helhet. Men vad kan vi använda för att mäta marknaderna förutsägelse av framtida rörelser för ett enskilt lager För det kan den främsta månaden vid pengarna vara en bra indikator. Vid den främsta månaden menas gränsen med utgången närmast det aktuella datumet. Trots att vi inte skulle vilja handla den främsta månaden straddle före en vinst händelse om dessa alternativ löper ut innan intäkterna släpps, kan vi fortfarande lära oss mycket om förväntad volatilitet genom att helt enkelt titta på de dagliga premieförändringarna av at-the - Money straddle. Den viktigaste saken som alternativhandlare kommer att se på i ömsesidigt är igen ökningen eller minskningen av den snedställda premiumen som en procentandel av strejkpriset. Tja, ta ett imaginärt lager, XYZ. Låt oss säga att vi åker hem på en onsdag och den främsta månaden vid pengarna är den 25 strejken eftersom börsen handlar 25.61. Spärren stängs vid 3,55, vilket är 14,2 av strejken. Då på torsdag morgon, är beståndet oförändrat, men strängleen hoppar plötsligt upp till 4,80, eller 19 av strejk. Precis som när VIX hoppar vi kallar det ett tecken på rädsla, i det här exemplet indikerar den spetsen i strängen att näringsidkare förväntar sig lagret att göra ett drag mellan nu och utgången. Hade strängle gjort det motsatta och DECLINED, kan investerare dra slutsatsen att marknaden förutspår beståndet att flytta MINDER än vad den hade förr. Med hjälp av alternativ för att fånga den potentiella volatiliteten hos en Whisper Reactor är ett mycket fördelaktigt riskrengörande tillvägagångssätt. Begränsad risk (för köpoptioner) och relativt högre hävstång (jämfört med att köpa eller korta aktier i sig) gör alternativen ett solidt val för att spela osäkerhet och volatilitet i en vinsthändelse. Som alltid, var noga med att konsultera din mäklare eller finansiell rådgivare innan du initierar några alternativ handelsstrategi. Skriven av Kevin Cook, Optionshouse Kevin Cook var en institutionell valutamarknadsförare i 9 år innan han loggade in med Optionshouse Options News Network som optionsinstruktör och marknadsanalytiker. Han studerade filosofi på college och ville undervisa, men hamnade på golvet i en handelsutbyte där han lärde sig handel och derivat från grunden. Ny till WhisperNumber Registrering är snabb och gratis.